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買基金一定要知道的三大核心要素

2020-04-18 來源:  瀏覽:    關鍵詞:基金三大核心要素

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《金基研》徐佳/作者 時風/編審

三月間美股觸發史上多次熔斷,現在這個時期,投資者悲觀的情緒可以理解,但換一個角度看,越是動蕩機會就越明顯。當然,投資理財是一件需要經驗和專業知識的事,更何況在現在這個時期。基金也許是這個時期最好的選擇,專業的人做專業的事,但如何能挑選出優質的基金,讓自己的財富持續增值,需要知道三大核心要素。1、穩定的業績是基金選擇的關鍵

衡量一只基金優秀的條件很多,毫無疑問,過往的業績應該是最重要的一個指標。它代表著投資該基金,能夠給投資者帶來什么樣的回報率,在同等風險下,年化收益20%的基金肯定比年化收益5%的基金更受投資者歡迎。
以易方達積極成長混合來舉例,該基金于2004年9月成立,自成立以來16年間,總漲幅為557.40%。在這里值得一提的是,用業績來衡量基金的好壞,最有參考價值的是近五年的業績。從近5年、近3年、近2年、近1年來看,看看這只基金的業績是否有超過滬深300和同類基金平均水平。易方達積極成長混合近5年漲幅15.30%,滬深300為-10.97%。近3年漲幅15.24%,滬深300為7.44%,近2年漲幅8.34%,滬深300為-3.86%,近1年漲幅12.42%,滬深300為-7.68%,從數據看,易方達積極成長混合的業績遠遠超過滬深300。

從近一年的情況看,易方達積極成長混合近一年的收益達12.42%,而同類平均漲幅為11.59%,同期滬深300漲幅為-7.68%。今年以來,由于疫情的影響,全球市場大幅震蕩普遍下跌,而易方達積極成長混合的漲幅為2.97%,遠遠高于滬深300和同類平均漲幅。在市場如此動蕩的階段,該基金依然能保持漲幅為正,最大程度地保護了投資者的利益。順風追漲誰都可以,但是逆風飛翔依然還有不錯的業績,這就需要很高的技術與本領了。

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2、從基金持倉,可以看出基金的投資風格
基金就是把散戶的錢集合起來,在特定的領域里購買一些特定的資產。比如貨幣基金,就是把募集來的錢用于定期存款,國債、匯票等(各種“余額寶”就屬于此類)。債券基金,就是拿錢去買債券、可轉債等固定收益類資產;貴金屬基金,就是拿錢去買黃金白銀;股票基金,就是拿錢去買股票。

最為廣泛和被大眾熟知的就是股票型基金。還是以易方達積極成長混合來說,該基金就是一只混合型股票基金,截止到2019年12月31日,該基金的持倉前十位的股票是億聯網絡9.34%,健友股份8.47%,平安銀行8.11%,溫氏股份7.57%,美亞光電6.42%,海大集團6.17%,杭氧股份5.62%,蘇泊爾5.04%,海康威視4.92%,宋城演藝4.57%。

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從持倉結構看,以制造業、金融業為主,兩者綜合占到了倉位的69.43%。而從更細化的行業來說,重倉股中主要包括了視頻會議、醫藥、銀行、豬肉雞肉類、家電、影視等股票。其中醫藥、肉類、家電屬于純內需股票,而視頻會議受益于此次疫情的影響,而且不少機構都認為這次突發事件對于這類線上經濟具有很強的需求重塑作用。

可見,該基金是以內需股作為基金的壓艙石,同時又積極布局一些當下流行或需求明顯提升的行業及公司,從這個角度看,在穩健中不失積極,同時也突顯了基金經理的主動配置思想。
作為主動權益類基金,其與其他類型的基金最大的不同就在于基金經理的主觀分析和自主選股,而這在易方達積極成長混合里面被展現的淋漓盡致。

3、一個好的基金經理,到底有多重要

那么這位緊盯時下行業變遷的基金經理,是何許人?
易方達積極成長混合的基金經理王超,從2014年12月開始管理該基金,共任職5年有余,任職回報率為40.21%。作為混合型基金,同時投資于股票、債券和貨幣市場等工具,也就是說對基金經理的要求會更高。
當然不同的基金經理會有不同的操作風格,王超認為,在操作中長期穩健的價值投資,并遵循自上而下控制倉位與自下而上精選個股相結合才是最佳的投資策略。
別看這只基金從2004年成立至今已經有557.40%的收益率,但如果看主要的業績貢獻和穩定性,從2014年年底開始管理的王超似乎更勝一籌。
因為從成立之后到2007年,即金融危機之前的市場泡沫時期,是該基金業績增速最快的時候,但從一定程度上來說,那時的快速上漲并非是基金經理的能力所致。而從2008年年初開始,一直到王超接手時的2014年年底,其凈值表現都沒能創出新高。2014年年底時這只基金的累計凈值在4元左右徘徊。
而此后,在王超管理至今可以看出,即使是在2015年下半年,A股猛烈回調之后,該基金的凈值表現依然是穩定向上的趨勢,其中的波動性并不大,截至目前累計凈值已經接近5元的歷史高點。

這說明王超在穩健之余通過其自主判斷行情變化來獲取超額收益的結果是良好的,并且得到了相當長時間的驗證,作為一個管理時間超過5年的基金經理,這樣的結果已經證明了其優秀的投資能力。

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金基指數:★★★★☆
關注理由:根據風險管理能力、選股能力、擇時能力、基金經理從業經驗,構建能力驅動業績的評價模型。從近5年、近3年、近2年、近1年來看,看看這只基金的業績是否有超過滬深300和同類基金平均水平。易方達積極成長混合近5年漲幅15.30%,滬深300為-10.97%。近3年漲幅15.24%,滬深300為7.44%,近2年漲幅8.34%,滬深300為-3.86%,近1年漲幅12.42%,滬深300為-7.68%,從數據看,易方達積極成長混合的業績遠遠超過滬深300。即使從年份看,在王超管理之后,該基金僅在2016和2018年有過虧損,而且2016年的虧損幅度遠遠小于滬深300指數和同類型的基金均值,而且在今年巨大的波動行情下,該基金仍能跑贏指數和同類產品。



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